每次金融危机中，普通储蓄者都会成为大型投资者、大型金融机构和主要经济体之间更大冲突的牺牲品。这些储蓄者不知道如何应对危机，也不知道如何保护自己的储蓄免受市场剧烈波动、通货膨胀以及传统货币和金融体系崩溃的侵蚀。
储蓄保值策略主要依赖于资本保值原则，专注于实物资产，并规避全球金融体系日益增长的结构性风险。这正值个人力量无法承受的多重风险之中，需要首先意识到这些风险，然后才能知道如何应对。
经济专家马赞·伊尔谢德在接受半岛电视台采访时认为，在经济危机和市场波动期间，普通民众的目标应该是保护其资金价值，而不是追求巨额利润。当市场不稳定时，价格下跌的速度可能快于上涨的速度，因此最好专注于降低风险和保值储蓄。
信心动摇
尽管预计2026年全球经济增长将加速，但前景依然不明朗。这源于持续的不确定性以及贸易战的深远影响。新冠疫情期间的大规模印钞也导致美国通胀率高企，进而迫使美联储持续实施紧缩的货币政策。这导致增长指标与逐渐上升的结构性风险之间出现巨大背离。
根据国际货币基金组织今年10月发布的《全球金融稳定报告》，该报告警告称，资产估值过高可能会增加价格大幅回调的可能性。
主权债券市场的压力也在不断增加，引发了人们对各国维持主权债务能力的质疑。
非银行金融机构（例如私人信贷公司）日益增长的作用令人担忧，这些机构在2008年金融危机后迅速发展。与传统银行相比，这些机构面临的风险更高，监管水平更低，任何破产都可能波及传统银行业。
债券和股票失去光彩
由于新冠疫情爆发以来的长期通货膨胀，债券在经济衰退和危机期间作为避险资产的吸引力已有所减弱。新冠危机和美联储的货币紧缩浪潮导致2022年股票和债券市场同时暴跌。根据彭博社2022年美国国债和公司债券表现报告，美国10年期国债价值下跌约18%，美国公司债券价值下跌约15.5%。
2024年至2025年间，由于美国债务、政治分歧以及投资者信心下降，债券市场信心持续下降，收益率升至历史新高。所有这些都使人们对美元作为全球储备货币的地位产生了怀疑。
2024年中，美国10年期债券收益率跃升至5.2%以上，为2007年以来的最高水平。这一跃升的主要原因是财政赤字达到1.8万亿美元，每年的债务偿还成本超过5140亿美元。这导致投资者对美国偿还债务能力的信心下降。
这些债券损失破坏了债券与股票之间长期存在的关联，使债券不再是对抗通胀和紧缩财政政策的工具。
至于股票，伊尔谢德表示：“对于没有丰富投资经验的人来说，最好避免购买股票，尤其是人工智能股票，因为它们的估值空前高昂。其中一些公司的市盈率超过 55 倍，而正常的市盈率范围在 15 到 20 倍之间。这意味着当前价格是基于非常乐观的预期，如果实际结果低于这些预期，价格可能会大幅下跌，就像 2000 年互联网泡沫期间那样。”
黄金：危机风向标
金价自年初以来上涨了60%，历史性地突破每盎司4000美元，引发了担忧和不确定性，反映出人们对金融稳定和持续的全球地缘政治紧张局势的担忧。一些分析师认为，黄金需求的增加加剧了人们对重大经济危机的预期。
伊尔谢德认为，金价在年初达到2700美元，随后大幅上涨，反映了投资者对政治和经济紧张局势的担忧。然而，与此同时，如果形势发生变化或稳定恢复，这种上涨态势可能无法持续。我们可能会看到金价大幅下跌，类似于2011年和2020年的情况。
央行黄金购买量的增加以及去年全球总需求量升至4974.5吨，反映出这些银行希望实现资产多元化，规避依赖纸币带来的风险。
今年第三季度，交易所交易基金（ETF）中的黄金支持资产也增加了222吨，增幅超过6%，而自年初至本月以来，这一数字已增长了20%。
对美元贬值的担忧，在加剧人们对美元作为世界储备货币主导地位的质疑方面发挥了重要作用，尤其是在以美国为首的发达经济体债务不断增加的情况下。这增强了黄金作为避险资产和可靠储备货币的地位和吸引力。
世界黄金协会将全球地缘政治风险指数与贵金属价格挂钩。该指数每上涨100个基点，贵金属价格就会上涨2.5%。持续的俄乌战争、加沙停火协议的脆弱性以及该地区紧张局势的再度升级（可能再次波及伊朗），进一步加剧了不确定性。
储蓄者的安全区
在全球经济动荡的背景下，普通储蓄者需要了解一些保护储蓄的基本措施，具体如下：
- 尽可能节俭：自我控制至关重要，避免情绪化消费，并尽可能积累储蓄。
- 避免做出重大决策：专注于保住储蓄，而不是增加储蓄。
- 保持充足的流动资金：避免危机，而无需在不合适的时机出售优质资产。
- 避免负债：尤其是高息债务，并尽量提前偿还（如果可以的话），以避免高利率和债务负担。
实物黄金对冲
黄金历来是抵御风险和危机的首选对冲工具。然而，必须谨慎持有实物黄金，例如金条和金币。这使得储户能够直接拥有黄金，并在银行体系崩溃时自由处置。相反，以追踪黄金价格的证书形式购买黄金，在危机时期可能会导致银行体系无法归还存款和资金。恐慌性抛售不仅可能导致银行体系缺乏足够的实物黄金来弥补投资者的损失，还可能导致银行体系因大规模抛售而违约。
拥有实物黄金后，如果需要投资，必须遵循一条重要规则：当有人抛售时买入，反之亦然。
至于普通人可以配置用于购买黄金的最佳资金比例，伊尔谢德建议将其控制在 10% 到 15% 之间，作为保护手段，而非投资。
银行是危险的源头
将现金（流动资金）以储蓄或存款的形式存放在银行，并使其处于银行的财务周期内，会使储户面临资金损失的风险，就像2019年黎巴嫩发生的情况一样。存款危机导致银行系统无法响应储蓄和存款的提取请求，甚至通过设定当地货币的提取上限来限制提取。
斯坦福经济政策研究所 (SIEPR) 的一项研究进一步加剧了人们对银行的不信任感。该研究考察了全球最大的银行美国银行体系在存款提取方面的表现，以及美国银行为何容易倒闭。 2023年，硅谷银行（SVB）倒闭事件表明，其倒闭并非源于资产损失，而是因为其92.5%的存款未投保。这引发了储户的大规模恐慌，储户纷纷提取存款，最终导致该银行倒闭。
研究还显示，美国银行体系资产的实际市值低于账面价值，约有190家美国银行（资产估计达3000亿美元）一旦一半未投保的储户决定提取存款，就面临倒闭的风险。
分散安全资产
资本保障最重要的工具之一是分散安全资产，并长期投资于土地和房地产。如果这些资产能够产生收益，它们将提供额外的优势，有助于在长期通胀和应对危机时保值增值。
这些资产不易受市场波动影响，且其价值会随着通胀而增长，这提升了这些工具的重要性。然而，需要注意的是，房地产投资是一项长期投资，清算此类资产的过程可能需要大量的时间和深思熟虑才能达到最佳效果。
有时，这些资产（例如土地）的价值可能会在经济衰退期间下跌，因此被视为长期投资资产。
安全投资
伊尔谢德强调，普通民众最好避免投机。然而，如果他们希望进行高度安全的投资，伊尔谢德提出了一个经济方案，其基础是谨慎地将资金配置在现金和黄金之间，现金允许他们在价格处于最低点而非最高点时购买资产，黄金则在一定范围内，此外还可以投资短期债券，尤其是美国、德国和瑞士的债券。美国一年期国债收益率本月达到4.30%，对于那些希望以适度回报保护资金的人来说，这是一个不错的回报。部分储蓄也可以持有美元或瑞士法郎等强势货币，以降低当地货币贬值的风险。